Rozliczenie

W przeszłości okres rozliczeniowy zapewniał kontrahentom czas na wypełnienie zobowiązań dostawy wynikających z zakończonej transakcji, która obejmowała wymianę środków pieniężnych na papiery wartościowe. W tym okresie musiało nastąpić przeniesienie praw własności do papierów wartościowych wraz z zapłatą ich ceny zakupu. W przeszłości środki były przekazywane przelewem bankowym, a papiery wartościowe były fizycznie dostarczane. W rezultacie płatność i dostawa papierów wartościowych musiała zostać zrealizowana w ciągu dwóch dni roboczych.

Mimo, że w momencie zakupu uzyskuje się natychmiastowe prawo własności do akcji, oficjalną własność uzyskuje się dopiero po rozliczeniu, które następuje po dwóch dniach roboczych.

Obecnie transakcje obejmujące papiery wartościowe, waluty i instrumenty pochodne są rozliczane przez centralne podmioty zwane izbami rozliczeniowymi. Izba rozliczeniowa działa jako pośrednik między kupującym a sprzedającym, minimalizując ryzyko niepowodzenia w dostarczaniu funduszy lub papierów wartościowych. Transakcje między kupującymi i sprzedającymi są rejestrowane, a następnie rozliczane za pośrednictwem systemu rozliczeniowego.

Rozliczenie transakcji następuje w określonych przedziałach czasowych, które różnią się w zależności od rodzaju instrumentu finansowego. Dla przykładu, akcje, fundusze ETF i Warranty mają zazwyczaj okres rozliczeniowy wynoszący dwa dni robocze (określany jako T+2), podczas gdy Opcje i kontrakty Futures rozliczane są w ciągu jednego dnia roboczego (T+1).

Ważne jest, aby pamiętać, że na rozliczenie mogą mieć wpływ święta państwowe, powodując zmianę harmonogramu transakcji w niektórych walutach. Jeśli data rozliczenia przypada na dzień ustawowo wolny od pracy, jest ona przenoszona na następny dostępny dzień roboczy.

Przegląd najpopularniejszych przedziałów czasowych można znaleźć w tabeli poniżej:

Aby kupić akcje w walucie, której nie posiadasz na swoim rachunku, musisz najpierw dokonać przewalutowania na tę walutę. Ponieważ okres rozliczeniowy zarówno dla akcji, jak i konwersji walut jest taki sam, zazwyczaj możliwe jest nabycie akcji natychmiast po konwersji waluty.

Wyjątkiem są akcje amerykańskie, kanadyjskie i meksykańskie. W ich przypadku przewalutowania należy dokonać na 1 dzień przed zakupem, aby dopasować rozliczenie transakcji forex (T+2) do rozliczenia transakcji na akcjach amerykańskich, kanadyjskich lub meksykańskich (T+1).

W przypadku rachunku gotówkowego ważne jest, aby śledzić dni rozliczenia. Na przykład, transakcje na określonym produkcie mogą wymagać pełnego rozliczenia, zanim będzie można dokonać kolejnej transakcji na tym samym produkcie. W ten sposób można uniknąć nakładania się rozliczenia obu transakcji.

Powyższy przykład wyjaśnia również, czy zapłacone zostałyby odsetki pobierane za pożyczenie waluty, gdybyś natychmiast zainwestował środki z transakcji (zakładając, że nowo wybrany instrument finansowy ma ten sam okres rozliczeniowy).

Przykładowo, jeśli sprzedasz akcje w poniedziałek, środki sprzedaży zostaną zaksięgowane w środę. Jeśli natychmiast zainwestujesz te środki w inne akcje, nie zostaną one jeszcze rozliczone. Jednak płatność za zakup akcji zostanie rozliczona w środę, pokrywając się z rozliczeniem transakcji sprzedaży. W związku z tym nie zostaną naliczone odsetki (zakładając, że rozliczone saldo gotówkowe w tej walucie jest dodatnie w środę).

Okres rozliczeniowy transakcji na opcjach wynosi zazwyczaj jeden dzień roboczy. W odróżnieniu od kupna akcji, opcjami nie można handlować natychmiast po dokonaniu konwersji waluty. W tym przypadku należy poczekać jeden dzień roboczy na złożenie zlecenia kupna opcji.

Jeśli handlujesz opcjami bez posiadania środków w walucie, w której kwotowane są opcje, środki zostaną Ci pożyczone na co najmniej jeden dzień (nawet jeśli dokonałeś konwersji waluty tego samego dnia). Wynika to z faktu, że kontrakty opcyjne są rozliczane po jednym dniu roboczym, podczas gdy przewalutowanie zajmuje dwa dni robocze. Powinieneś zatem spodziewać się naliczenia odsetek debetowych.

Kontrakty futures są rozliczane następnego dnia handlowym (T+1). Jeśli kupisz kontrakt Futures dzisiaj, jesteś zobowiązany do rozliczenia go do następnego dnia roboczego. Analogicznie, kontrahent musi dostarczyć aktywa bazowe również do następnego dnia handlowego.

Kontrakty futures są rozliczane w dniu następującym po dniu handlowym (T+1). W zależności od rodzaju kontraktu, rozliczenie odbywa się w gotówce lub poprzez fizyczną dostawę.

Fizyczna realizacja obejmuje dostarczenie określonego produktu od sprzedającego do kupującego. Ze względu na różną jakość aktywów bazowych, jak obligacje lub towary, takie jak złoto lub pszenica, obowiązkiem strony dostarczającej jest określenie dokładnych specyfikacji produktu. Poprzez LYNX fizyczna dostawa nie jest dostępna. Aby uniknąć roszczeń z tytułu rozliczenia, konieczne jest zamknięcie przyszłych pozycji przed datą wygaśnięcia.

Aby uzyskać więcej informacji na temat naszej polityki zamykania kontraktów futures, odwiedź stronę naszego partnera Futures Close Out | Interactive Brokers Ireland.

Kliknij powyższy link, aby przejść do strony internetowej, na której można znaleźć datę pierwszego powiadomienia i datę pierwszej pozycji dla określonych kontraktów futures. Pozycja futures musi zostać zamknięta nie później niż dwa dni przed Datą Końcową.