Handel & ZleceniaZleceniaRodzaje zleceńZlecenie Stop

Zlecenie Stop
Stop Order

Zlecenie Stop to rodzaj zlecenia używanego do kupna lub sprzedaży instrumentów finansowych, gdy jego cena osiągnie określony poziom. Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia.

Czym jest zlecenie Stop?

Zalety i wady

Składanie zleceń z ceną stop za
pośrednictwem LYNX

Wskazówki i najczęściej zadawane pytania

Czym jest zlecenie Stop?

Ten rodzaj zlecenia jest wykorzystywany do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych, gdy ich cena osiągnie określony poziom, znany jako cena stop.
Zlecenie typu Stop ma na celu ograniczenie straty inwestora na pozycji lub ochronę zysku na istniejącej pozycji. Po osiągnięciu ceny stop, zlecenie to staje się zleceniem rynkowym i jest realizowane po następnej dostępnej cenie.

Najważniejsze funkcje

Warunkowa realizacja zlecenia

Zlecenie stop jest uruchamiane tylko wtedy, gdy cena danego papieru wartościowego osiągnie określony poziom stop.
Nie jest ono realizowane do momentu osiągnięcia ceny stop, co odróżnia je od zlecenia rynkowego (Market), które jest realizowane natychmiast.

Ochrona cenowa

Składając zlecenie typu stop, ustawiasz określony poziom ceny, aby ograniczyć straty lub chronić zyski.
Rzeczywista cena realizacji może różnić się od ceny stop ze względu na warunki rynkowe, zwłaszcza na niestabilnych rynkach.

Jak działa zlecenie Stop?

Po złożeniu zlecenia Stop pozostaje ono nieaktywne, dopóki cena danego papieru wartościowego nie osiągnie poziomu Stop.

Zlecenie kupna

Jeśli jest to zlecenie buy stop, zlecenie zostanie aktywowane, gdy cena wzrośnie do poziomu stop, przekształcając się w zlecenie rynkowe.

Zlecenie sprzedaży

Jeśli jest to zlecenie sell stop, zostanie ono aktywowane, gdy cena spadnie do poziomu stop, przekształcając się w zlecenie rynkowe sprzedaży.

Zlecenie jest realizowane po następnej dostępnej cenie (cenach) po osiągnięciu ceny stop. Jeśli nie ma wystarczającej płynności po cenie stop, zlecenie może zostać zrealizowane po cenie niższej niż oczekiwana.

Przykład:

Chcesz sprzedać 300 akcji spółki XYZ, aby zabezpieczyć swoje zyski.

Akcje są obecnie notowane po 20 EUR za akcję. Składasz zlecenie stop z ceną stop wynoszącą 18 EUR. Jeśli cena spadnie do 18 EUR, zlecenie stop staje się zleceniem rynkowym i sprzedaje 300 akcji po następnej dostępnej cenie.

Jeśli najlepsza dostępna cena kupna wynosi 17,50 EUR w momencie osiągnięcia ceny stop, zlecenie zostanie zrealizowane po tej cenie, niekoniecznie po cenie 18 EUR.

Jeśli nie ma wystarczającej płynności po najlepszej dostępnej cenie, zlecenie stop może zostać zrealizowane po coraz niższych cenach, aż do realizacji całego zlecenia. Załóżmy, że 100 akcji oferowanych jest po cenie 18,00 EUR. Następna dostępna cena ask to 200 akcji po 19,00 EUR. Oznacza to, że zlecenie zostało częściowo zrealizowane, ponieważ 100 akcji zostało zakupionych po cenie 18,00 EUR, a pozostałe akcje kosztują 19,00 EUR za sztukę.

uwaga

ważne

Wybierając typ zlecenia Stop, inwestor przedkłada ochronę ceny nad natychmiastową realizację. Korzystanie ze zlecenia stop jest zasadniczo możliwe do zaakceptowania, gdy chcemy ograniczyć straty lub chronić zyski, ale może być ryzykowne na bardzo niestabilnych rynkach, ponieważ cena realizacji może znacznie różnić się od ceny stop.

Zalety i wady

Zalety

Wady

Ograniczanie strat:
Po osiągnięciu ceny stop, zlecenie stop zmienia się w zlecenie rynkowe i jest realizowane po następnej dostępnej cenie. Gwarantuje to, że transakcja zostanie zrealizowana, nawet jeśli może wystąpić pewien poślizg.

Brak kontroli cenowej:
Główną wadą zleceń typu stop jest brak kontroli ceny po uruchomieniu zlecenia. Na niestabilnych rynkach może to prowadzić do kupna lub sprzedaży po mniej korzystnych cenach niż oczekiwano.

Łatwość obsługi zlecenia:
Raz ustawione zlecenia stop są realizowane automatycznie po osiągnięciu określonej ceny, zmniejszając potrzebę ciągłego monitorowania rynku i oszczędzając zarówno czas, jak i nakład pracy.

Możliwość poślizgu cenowego:
Poślizg cenowy odnosi się do rozbieżności między oczekiwaną ceną transakcji a rzeczywistą ceną, po której jest ona realizowana. Często ma to miejsce w przypadku zleceń stop, zwłaszcza na niestabilnych lub niepłynnych rynkach.

Zmienność rynkowa:
Zlecenia stop są szczególnie skuteczne na szybko zmieniających się rynkach, ponieważ zapewniają szybkie wyjście z pozycji po osiągnięciu ceny stop, pomagając ograniczyć straty lub zabezpieczyć zyski.

Ryzyko krótkoterminowych wahań:
Zlecenia stop mogą być aktywowane przez krótkie wahania cen lub „skoki”, które mogą nie odzwierciedlać ogólnego trendu rynkowego. Może to prowadzić do przedwczesnego wychodzenia z pozycji przed potencjalnym odwróceniem trendu.

Składanie zleceń z ceną stop za pośrednictwem LYNX

LYNX+
Trader Workstation
Aplikacja mobilna

Na platformie LYNX+ można znaleźć określone papiery wartościowe za pomocą paska wyszukiwania znajdującego się w prawym górnym rogu.
Można wyszukiwać produkt według nazwy, kodu ISIN lub konkretnego tickera produktu.

Po wybraniu produktu, którym chcesz handlować, zostaniesz przeniesiony do przeglądu produktu.

W prawym górnym rogu, możesz kliknąć Kup lub Sprzedaj, jeśli chcesz dokonać transakcji.

Określ ilość i wybierz czas obowiązywania zlecenia. Wybierz STP z menu rozwijanego jako rodzaj zlecenia.

Po dostosowaniu okna zlecenia do swoich preferencji, możesz przejrzeć szczegóły zlecenia w sekcji Podsumowanie.

Aby przesłać zlecenie na giełdę, kliknij Dodaj zlecenie, lub Anuluj, aby je odrzucić.

Po zalogowaniu się do platformy TWS otwórz okno zlecenia, klikając opcję Order w lewym górnym rogu ekranu.

Jeśli wybrano już określony papier wartościowy, automatycznie zostanie otwarte okno zlecenia dla tego papieru wartościowego.

Możesz zmienić instrument bazowy, wpisując nazwę, ticker lub ISIN w kolumnie Financial Instrument w górnej części okna.

Następnie należy wybrać rodzaj transakcji (kupno lub sprzedaż), określić ilość, lokalizację docelową (giełdę) i czas trwania zlecenia.

Wybierz STP z rozwijanego menu jako typ zlecenia.

W lewym dolnym rogu okna zlecenia można nacisnąć przycisk Preview, aby wyświetlić podsumowanie zlecenia.

Następnie kliknij Transmit, aby przesłać zlecenie lub Close, aby zamknąć podgląd.

Aby wyszukać produkt, dotknij ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. Wprowadź nazwę, ISIN lub symbol giełdowy.
Dotknij wyniku wyszukiwania, aby otworzyć stronę produktu.

Po kliknięciu opcji Sell (Sprzedaj) lub Buy (Kup) uzyskasz dostęp do okna zlecenia.

Wybierz ilość i ustaw czas trwania zlecenia w sekcji Time in Force. Wybierz STP jako typ zlecenia.

Przed złożeniem zlecenia możesz sprawdzić jego parametry za pomocą ikony podglądu w prawym dolnym rogu.

Aby złożyć zlecenie, przesuń suwak w prawo nad przyciskiem Slide To Submit Sell/Buy.

Wskazówki przed złożeniem zlecenia Stop

Składając zlecenie typu Stop, należy wziąć pod uwagę kilka kluczowych punktów, aby zapewnić najlepszą możliwą realizację i zminimalizować potencjalne problemy.

Płynność

Upewnij się, że aktywa, którymi handlujesz, mają wystarczającą płynność.

Wyższa płynność generalnie oznacza węższe spready bid-ask i mniejszy wpływ na cenę rynkową podczas realizacji zlecenia stop.

Na rynkach o wysokiej płynności duże zlecenia mogą być realizowane w kilku etapach, być może po różnych cenach.

Czas

Zlecenia stop najlepiej składać w regularnych godzinach handlu, gdy płynność jest najwyższa.

Składanie zleceń poza tymi godzinami może skutkować niskimi cenami realizacji.

Należy również unikać składania zleceń stop podczas ważnych ogłoszeń ekonomicznych lub raportów o zyskach, ponieważ wydarzenia te mogą powodować gwałtowne wahania cen.

Monitorowanie

Spread bid-ask to różnica pomiędzy najwyższą ceną, jaką kupujący jest skłonny zapłacić, a najniższą ceną, jaką sprzedający jest skłonny zaakceptować.

Szerszy spread może skutkować wyższymi kosztami realizacji zlecenia rynkowego. Należy monitorować spread i rozważyć jego wpływ na transakcję.

Najczęściej zadawane pytania

Zlecenie Market lub Stop jest aktywne tylko podczas regularnych godzin handlu. IBKR zezwala tylko na aktywne typy zleceń Limit i Stop Limit, które są tak skonfigurowane, aby działały w godzinach handlu Pre-Market i After-Market dla akcji amerykańskich. Zlecenia Market i Stop dla akcji amerykańskich będą aktywne tylko podczas regularnych godzin handlu w USA (09:30 – 16:00 EST).

Jeśli chcesz ograniczyć swoje straty na danym produkcie, możesz złożyć zlecenie stop lub stop-limit. Gdy cena akcji osiągnie cenę stop (jest to nazywane aktywacją zlecenia), zlecenie jest następnie wysyłane na giełdę w celu kupna lub sprzedaży (w zależności od tego, czy posiadasz długą czy krótką pozycję). Różnica między zleceniem stop i stop limit polega na rodzaju zlecenia wysyłanego na rynek po osiągnięciu ceny stop. Po uruchomieniu zlecenia nie można go zmodyfikować ani usunąć.

W przypadku zlecenia stop generowane jest zlecenie rynkowe, wskazujące, że chcesz kupić lub sprzedać określoną liczbę sztuk po najlepszej bieżącej cenie. W przypadku zlecenia stop-limit generowane jest zlecenie z limitem, wskazujące cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać te elementy.

Zlecenia stop są najlepszym rozwiązaniem, gdy chcesz zabezpieczyć się przed znacznymi stratami lub zabezpieczyć zyski na pozycji. Są one idealne na rynkach, na których ochrona ceny jest ważniejsza niż natychmiastowa realizacja.

Przed złożeniem zlecenia stop należy wziąć pod uwagę aktualne warunki rynkowe, potencjalną zmienność cen i gotowość do zaakceptowania ceny rynkowej po osiągnięciu ceny stop. Ocena tych czynników może pomóc w podjęciu decyzji, czy zlecenie stop jest najlepszym wyborem dla danej transakcji.

Tak, zlecenie stop można anulować w dowolnym momencie przed jego aktywacją. Po osiągnięciu ceny stop i przekształceniu zlecenia stop w zlecenie rynkowe, jest ono zazwyczaj realizowane niemal natychmiast, co utrudnia jego anulowanie.

W odniesieniu do zleceń nieparzystych istnieje wiele wytycznych dotyczących ich routingu. Więcej informacji na ten temat i niektóre wyjątki, które IB stosuje, można znaleźć na tej stronie.