Handel & ZleceniaZleceniaRodzaje zleceńZlecenie Kroczące

Zlecenie Kroczące
Trail Order

Zlecenie typu trail to rodzaj zlecenia używanego do kupna lub sprzedaży, które w sposób ciągły dostosowuje cenę stop. Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia.

Składanie zlecenia Trail za
pośrednictwem LYNX

Wskazówki i najczęściej zadawane pytania

Zlecenie typu trail to rodzaj zlecenia używanego do kupna lub sprzedaży, które w sposób ciągły dostosowuje cenę stop z określonym przesunięciem lub wartością procentową poniżej (w przypadku sprzedaży) lub powyżej (w przypadku kupna) ceny rynkowej w miarę wahań ceny. Po osiągnięciu ceny stop zlecenie staje się zleceniem rynkowym.

Ten typ zlecenia pomaga inwestorom zabezpieczyć zyski, jednocześnie zapewniając elastyczność w dostosowywaniu się do ruchów rynkowych.

Główne cechy

Dynamiczne dostosowanie:

Zlecenie trail jest uruchamiane przez cenę trailing stop, która może być wartością stałą lub procentową. Gdy cena rynkowa się zmienia, cena trailing stop odpowiednio się dostosowuje.

Realizacja po cenie rynkowej:

Po osiągnięciu ceny trailing stop zlecenie staje się zleceniem rynkowym, zapewniając realizację po następnej dostępnej cenie.

Jak działa zlecenie Trail?

Po złożeniu zlecenia trail, cena trailing stop dostosowuje się na podstawie ruchów cen rynkowych.

Zlecenie kupna

Jeśli jest to zlecenie trail kupna, cena stop dostosowuje się w dół wraz ze spadkiem ceny rynkowej. Zlecenie rynkowe jest uruchamiane, gdy cena rynkowa wzrośnie o trailing amount i zostanie zrealizowane po następnej dostępnej cenie.

Zlecenie sprzedaży

Jeśli jest to zlecenie trail sprzedaży, cena stop dostosowuje się w górę wraz ze wzrostem ceny rynkowej. Zlecenie rynkowe jest uruchamiane, gdy cena rynkowa spadnie o trailing amount i zostanie zrealizowane po następnej dostępnej cenie.

Zlecenie jest realizowane po następnej dostępnej cenie po osiągnięciu ceny trailing stop, zapewniając elastyczność, ale z potencjalnym poślizgiem.

Przykład:

Posiadasz akcje XYZ i decydujesz się użyć zlecenia sprzedaży typu trail limit, aby zabezpieczyć swoje zyski. Ustawiasz cenę stop na 99, kwotę kroczącą na 2 oraz cenę limit na 98. Po złożeniu zlecenia początkowa cena stop zostaje ustawiona na 99.

Jeśli cena akcji zacznie spadać i osiągnie 99, uruchomione zostanie zlecenie sprzedaży z limitem o cenie 98. Jednak jeśli cena akcji wzrośnie, ceny stop i limit zostaną podniesione. Zlecenia będą się przesuwać, gdy różnica między bieżącą ceną rynkową a wartością stop będzie większa niż kwota krocząca, tak aby różnica między bieżącą ceną rynkową a ceną stop była równa wartości kwoty kroczącej.

Na przykład, jeśli cena akcji wzrośnie do 100,5, ceny stop i limit pozostaną niezmienione, ponieważ różnica między ceną rynkową a ceną stop jest mniejsza niż kwota krocząca (2). Jednak jeśli cena rynkowa wzrośnie do 105, ceny stop i limit również przesuną się. Cena stop wzrośnie do 103 (105-2), a cena limit do 102, tak aby różnica między ceną stop a limitem pozostała taka sama jak w momencie składania tego zlecenia (99-98=1).

Jeśli później cena akcji spadnie do ceny stop (103), uruchomione zostanie zlecenie sprzedaży z limitem o cenie 102.

W innym scenariuszu, załóżmy, że cena rynkowa wynosi 100, a Ty ustawiasz cenę stop na 98 i kwotę kroczącą na 1. Po złożeniu zlecenia cena stop automatycznie dostosowuje się do 99 (100 – 1).

UWAGA

WAŻNE:

Wybierając ten typ zlecenia, stawiasz na elastyczność i dynamiczne dostosowanie, zamiast precyzyjnej kontroli ceny. Zlecenie trail jest odpowiednie, gdy chcesz zabezpieczyć zyski, jednocześnie umożliwiając dostosowanie się do zmian cen rynkowych, choć niesie to ze sobą ryzyko poślizgu cenowego w szybko zmieniających się warunkach rynkowych.

Zalety i wady

Zalety

Wady

Dynamiczna korekta ceny:
W przypadku zlecenia trail cena trailing stop dostosowuje się do ruchów rynkowych, umożliwiając potencjalne zyski przy jednoczesnej ochronie przed stratami.

Brak kontroli ceny:
Po uruchomieniu ceny trailing stop zlecenie staje się zleceniem rynkowym, co może skutkować realizacją po mniej korzystnych cenach, zwłaszcza na niestabilnych rynkach.

Łatwe w użyciu:
Po ustawieniu, zlecenia trail są realizowane automatycznie po osiągnięciu ceny trailing stop, zmniejszając potrzebę ciągłego monitorowania rynku oraz oszczędzając czas i wysiłek.

Potencjalny poślizg:
Poślizg odnosi się do rozbieżności między oczekiwaną ceną transakcji a rzeczywistą ceną, po której jest ona realizowana. Zdarza się to często w przypadku zleceń typu „trail”, zwłaszcza na niestabilnych lub niepłynnych rynkach.

Ograniczenie strat:
Zlecenia trail mogą ograniczać potencjalne straty poprzez dynamiczne dostosowywanie ceny stop, zapewniając ustrukturyzowaną strategię wyjścia.

Ryzyko wahań krótkoterminowych:
Zlecenia trail mogą być aktywowane przez krótkie wahania cen lub „skoki”, potencjalnie prowadząc do przedwczesnego wyjścia z inwestycji przed wystąpieniem potencjalnego odwrócenia.

Składanie zlecenia Trail za pośrednictwem LYNX

LYNX+
Trader Workstation
Trading App

Na platformie LYNX+ można znaleźć określone papiery wartościowe za pomocą paska wyszukiwania znajdującego się w prawym górnym rogu. Można wyszukiwać według nazwy, kodu ISIN lub konkretnego tickera produktu.

Po wybraniu produktu, którym chcesz handlować, zostaniesz przeniesiony do przeglądu produktu. Tutaj, w prawym górnym rogu, możesz kliknąć KUP lub SPRZEDAJ, jeśli chcesz natychmiast dokonać transakcji. Określ ilość i wybierz czas obowiązywania zlecenia.

Wybierz TRAIL lub TRAIL % z rozwijanego menu Rodzaj zlecenia. TRAIL dostosowuje cenę stop o stałą kwotę, podczas gdy TRAIL % dostosowuje ją o wartość procentową.

Po dostosowaniu parametrów zlecenia do własnych preferencji można przejrzeć szczegóły zlecenia w Podsumowaniu.

Aby kontynuować, kliknij DODAJ ZLECENIE, aby je wysłać lub ANULUJ, aby je odrzucić.

Po zalogowaniu się do systemu TWS otwórz Order Ticket, klikając opcję Order w lewym górnym rogu. Jeśli wybrano określony papier wartościowy, automatycznie zostanie otwarte okno zlecenia dla tego papieru wartościowego. Możesz zmienić instrument bazowy, wpisując nazwę, kod giełdowy lub ISIN w kolumnie Financial Instrument w górnej części zlecenia.

Wybierz kupno lub sprzedaż, określ ilość, miejsce docelowe i wybierz obowiązujący czas dla swojego zlecenia.

Wybierz TRAIL z menu rozwijanego Order Type.

W lewym dolnym rogu okna zlecenia można nacisnąć przycisk Preview, aby wyświetlić podsumowanie zlecenia. Następnie kliknij Transmit, aby przesłać zlecenie lub Close, aby zamknąć podgląd.

Aby wyszukać produkt, dotknij ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. Wprowadź nazwę, ISIN lub symbol giełdowy. Stuknij wynik wyszukiwania, aby otworzyć stronę produktu.

Klikając opcję sprzedaj lub kup, uzyskasz dostęp do okna zlecenia.

Określ ilość i ustaw okres ważności zlecenia w sekcji Time in Force. Wybierz TRAIL jako typ zlecenia.

Przed złożeniem zlecenia możesz sprawdzić jego parametry za pomocą przycisku Preview/Calculator w prawym dolnym rogu. Aby złożyć zlecenie, przesuń palcem w prawo nad przyciskiem Slide To Submit Sell/Buy.

Wskazówki przed złożeniem zlecenia Trail

Składając zlecenie typu trail order, należy wziąć pod uwagę kilka kluczowych punktów, aby uzyskać najlepszą możliwą realizację i zminimalizować potencjalne problemy.

Płynność

Upewnij się, że aktywa, którymi handlujesz, mają wystarczającą płynność.

Wyższa płynność generalnie oznacza węższe spready bid-ask i mniejszy wpływ na cenę rynkową podczas realizacji zlecenia trail.

Czas

Zlecenia trail najlepiej składać w regularnych godzinach handlu, kiedy płynność jest najwyższa. Składanie zleceń poza tymi godzinami może skutkować niekorzystnymi cenami realizacji.

Należy również unikać składania zleceń typu trail podczas ważnych ogłoszeń ekonomicznych lub raportów o zyskach, ponieważ wydarzenia te mogą powodować gwałtowne wahania cen.

Na rynkach o wysokiej płynności duże zlecenia mogą być realizowane w wielu częściach, być może po różnych cenach.

Monitorowanie

Spread bid-ask to różnica między najwyższą ceną, jaką kupujący jest skłonny zapłacić, a najniższą ceną, jaką sprzedający jest skłonny zaakceptować.

Szerszy spread może skutkować wyższymi kosztami realizacji zlecenia typu trail. Należy monitorować spread i rozważyć jego wpływ na transakcję.

Należy ustawić trailing amount z wystarczającą odległością od ceny stop, aby uwzględnić wahania rynkowe przed złożeniem zlecenia. Pomaga to zapobiec przedwczesnemu uruchomieniu zlecenia z powodu niewielkich ruchów cen.

Najczęściej zadawane pytania

W przypadku akcji, IB zezwala tylko na aktywne typy zleceń Limit, Trail Limit i Stop Limit, które są skonfigurowane do działania w godzinach handlu Pre-Market i After-Market. Zlecenia Market, Stop i Trail będą działać tylko podczas regularnych godzin handlu w zależności od giełdy.

W przypadku instrumentów pochodnych może się to różnić, otwórz następującą stronę (Handel poza regularnymi godzinami), aby sprawdzić, czy inne typy zleceń są odpowiednie poza regularnymi godzinami handlu.

Jeśli chcesz ograniczyć swoje straty na konkretnym produkcie, możesz złożyć zlecenie stop lub trail. Gdy cena akcji osiągnie cenę stop (jest to nazywane uruchomieniem zlecenia), zlecenie MKT jest następnie wysyłane na giełdę w celu kupna lub sprzedaży (w zależności od tego, czy posiadasz długą czy krótką pozycję). Różnica między zleceniem stop a zleceniem trail polega na dynamicznym dostosowywaniu ceny stop. Po uruchomieniu zlecenia nie można go zmodyfikować ani usunąć.

W przypadku zlecenia stop generowane jest zlecenie rynkowe, wskazujące, że chcesz kupić lub sprzedać określoną liczbę sztuk po najlepszej bieżącej cenie. W przypadku zlecenia trail cena dynamicznie dostosowuje się do ruchów cen rynkowych, stając się zleceniem rynkowym po osiągnięciu ceny trailing stop.

Zlecenia trail są najlepiej wykorzystywane, gdy chcesz zabezpieczyć się przed znacznymi stratami lub zabezpieczyć zyski na pozycji, jednocześnie umożliwiając dynamiczne korekty cen. Są one idealne na rynkach, na których ochrona ceny i dynamiczne korekty są ważniejsze niż precyzyjna kontrola wykonania.

Przed złożeniem zlecenia trail należy wziąć pod uwagę aktualne warunki rynkowe, potencjalną zmienność cen i gotowość do zaakceptowania ceny rynkowej po osiągnięciu ceny trailing stop. Ocena tych czynników może pomóc w podjęciu decyzji, czy zlecenie trail jest najlepszym wyborem dla danej transakcji.

Tak, zlecenie trail można anulować w dowolnym momencie przed jego uruchomieniem. Po osiągnięciu ceny trailing stop i przekształceniu zlecenia w zlecenie rynkowe, jest ono zazwyczaj realizowane niemal natychmiast, co utrudnia jego anulowanie.

W zależności od platformy transakcyjnej, aktualną cenę stop można sprawdzić w następujący sposób:

Na platformie LYNX+ przejdź do PORTFOLIO, a następnie OTWARTE ZLECENIA. Możesz zobaczyć bieżącą cenę stop powyżej trail amount w kolorze szarym między nawiasami.
Na platformie TWS należy zajrzeć do sekcji Pending (All). Bieżąca cena stop zostanie wyświetlona w kolumnie Stop Price.
Na aplikacji mobilnej LYNX Trading, można to sprawdzić w zakładce Orders.